根據(jù)工信部發(fā)布的《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實施方法（修訂稿）》征求意見稿和工信部、生態(tài)環(huán)境部聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于進一步做好水泥常態(tài)化錯峰生產(chǎn)的通知》，大氣污染防治重點區(qū)域水泥熟料建設(shè)項目產(chǎn)能置換比例為2:1，非大氣污染防治重點區(qū)域水泥熟料建設(shè)項目產(chǎn)能置換比例為1.5:1,2013年后連續(xù)停產(chǎn)2年以上的水泥熟料生產(chǎn)線不能用于產(chǎn)能置換。多項產(chǎn)能限制政策意味著水泥行業(yè)供給側(cè)改革將持續(xù)。

       根據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)數(shù)據(jù)，2020年約有3940萬噸熟料新增產(chǎn)能投放，凈增加產(chǎn)能僅1215萬噸，相當于2019年總產(chǎn)能的0.67%；2021年全國預(yù)計新增熟料產(chǎn)能4653萬噸，考慮到淘汰及置換產(chǎn)能，實際凈增加產(chǎn)能沖擊有限。

       產(chǎn)能提升較為緩慢的同時，下游需求端有所增加。近期多省市發(fā)布2021年投資計劃，如北京市發(fā)改委公布“3個100”重點工程計劃總投資超1.3萬億、河南省公布1371個重點建設(shè)項目總投資超4.4萬億等。2021年全國基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)加強，水泥行業(yè)需求端在2021年有望得到一定程度的改善。

來源: 證券時報網(wǎng)