今年3月份國務(wù)院出臺了國發(fā)〔2014〕14號文《關(guān)于進一步優(yōu)化企業(yè)兼并重組市場環(huán)境的意見》（以下簡稱“《意見》”），針對當(dāng)前企業(yè)兼并重組面臨的突出矛盾和問題，重點提出了七個方面的政策措施。與以往的政策文件的所不同，《意見》更加注重于兼并重組市場環(huán)境的改善、逐漸減少行政審批事項等方面。這對于水泥行業(yè)的兼并重組有哪些推進作用？在兼并重組中還存在哪些障礙……帶著這樣的疑問，數(shù)字水泥網(wǎng)記者對中國水泥協(xié)會常務(wù)副會長兼秘書長孔祥忠先生進行了專訪，希望能夠?qū)λ嗥髽I(yè)的兼并重組提供指導(dǎo)和幫助。

　　數(shù)字水泥網(wǎng)：《國務(wù)院關(guān)于進一步優(yōu)化企業(yè)兼并重組市場環(huán)境的意見》與以往其他類似文件有哪些不同之處？請您從行業(yè)的角度談?wù)劦膰鴦?wù)院出臺《意見》目的和意義？  

　　 孔祥忠：此次國務(wù)院出臺的《關(guān)于進一步優(yōu)化企業(yè)兼并重組市場環(huán)境的意見》中提出，“發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，加快建立公平開放透明的市場規(guī)則，消除企業(yè)兼并重組的體制機制障礙，完善統(tǒng)一開放、競爭有序的市場體系……”與以往出臺的兼并重組文件不同，《意見》首次提出了“優(yōu)化市場環(huán)境”的概念。

　　李克強總理在今年兩會的政府工作報告中也強調(diào)了市場環(huán)境的力量，提出“堅持通過市場競爭實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，鼓勵企業(yè)兼并重組。對產(chǎn)能嚴重過優(yōu)化剩行業(yè)，強化環(huán)保、能耗、技術(shù)等標(biāo)準(zhǔn)，清理各種優(yōu)惠政策，消化一批存量，嚴控新上增量”。

　　就企業(yè)兼并重組的本身的目的和意義而言，從《意見》和李克強總理政府工作報告中的內(nèi)容不難看出，政策面更加強化市場環(huán)境的優(yōu)化作用，也為行業(yè)貫徹落實去年41號文件《國務(wù)院關(guān)于化解產(chǎn)能嚴重過剩矛盾的指導(dǎo)意見》提供了方向。

　　《國務(wù)院關(guān)于化解產(chǎn)能嚴重過剩矛盾的指導(dǎo)意見》中指出，著力發(fā)揮市場機制作用，完善配套政策，“消化一批、轉(zhuǎn)移一批、整合一批、淘汰一批”過剩產(chǎn)能；著力創(chuàng)新體制機制，加快政府職能轉(zhuǎn)變，建立化解產(chǎn)能嚴重過剩矛盾長效機制，推進產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。因此，可以看出，兼并重組對化解產(chǎn)能過剩工作的重要意義。

　　從行業(yè)角度出發(fā)，兼并重組，有利于充分發(fā)揮市場資源配置的優(yōu)化作用，使行業(yè)資源得到合理配置；有利于維護市場公平競爭，最直接的效果是行業(yè)市場集中度的提高；有利于企業(yè)在兼并重組的過程中更好的發(fā)揮主導(dǎo)作用，使行業(yè)運行效率達到最高；有利于加快化解產(chǎn)能過剩的步伐，帶動行業(yè)盈利水平的提高，使企業(yè)能夠承擔(dān)更多的社會責(zé)任。然而支撐上述有利條件的關(guān)鍵就是在行政審批、交易機制、金融支持、支付手段等方面為企業(yè)提供良好的市場環(huán)境，鼓勵更多企業(yè)參與到兼并重組的工作中來。

　　數(shù)字水泥網(wǎng)：《意見》關(guān)于兼并重組的目標(biāo)中明確指出，體制機制進一步完善。企業(yè)兼并重組相關(guān)行政審批事項逐步減少，審批效率不斷提高，有利于企業(yè)兼并重組的市場體系進一步完善，市場壁壘逐步消除。與水泥行業(yè)相關(guān)的行政審批事項都有哪些？

　　孔祥忠：水泥上市公司在兼并重組的過程中涉及到的行政審批有收購報告書事前審核，重大資產(chǎn)購買、出售、置換等審批(構(gòu)成借殼上市的除外)，上市公司要約收購義務(wù)豁免的部分情形審批；地方國有股東所持上市公司股份的轉(zhuǎn)讓審批等。《意見》提出取消上述審批事項，通過加快行政審批制度改革，進一步簡政放權(quán)，完善兼并重組的審批，減少多頭審批，將幫助上市公司簡化這些繁冗復(fù)雜的審批程序以提高審批效率，激發(fā)上市公司兼并重組的積極性。現(xiàn)在提出了限時辦理的概念，同樣意味著企業(yè)兼并重組的審批從簡，突出企業(yè)的主導(dǎo)地位，同時也完成了政府的角色轉(zhuǎn)變，這一點充分體現(xiàn)出兼并重組是市場行為。

　　企業(yè)兼并重組是一種企業(yè)的市場投資行為，過多的政府審批就變成了政府的投資行為，投資主體就錯位了。不論是國企、私企、外企，決定公司重大投資行為的必須是董事會的決策。政府只能對國企的資產(chǎn)保值增值和上交利稅提出要求，對企業(yè)兼并重組后的市場行為（是否構(gòu)成壟斷）進行監(jiān)管。

　　數(shù)字水泥網(wǎng)： 《意見》關(guān)于兼并重組的目標(biāo)中還指出企業(yè)兼并重組的金融、財稅、土地、職工安置等政策進一步完善，企業(yè)兼并重組融資難、負擔(dān)重等問題逐步得到解決，兼并重組服務(wù)體系不斷健全。但沒并沒有給出如何為企業(yè)解決這些問題的行之有效的辦法，水泥行業(yè)需要哪些具體可操作性的相關(guān)配套政策支持？

　　孔祥忠： 《意見》以“優(yōu)化市場”為核心將為企業(yè)提供更加寬松的并購環(huán)境，未來國務(wù)院肯定還會出臺一些配套的實施細則到各相關(guān)政府部門。針對水泥行業(yè)的兼并重組，最需要的是資金和財稅兩面的政策支持：

　　資金支持

　　金融方面的實施細則會體現(xiàn)出資本市場對企業(yè)兼并重組的推動作用。一方面，通過銀行加強對企業(yè)信貸融資支持，引導(dǎo)商業(yè)銀行在風(fēng)險可控的前提下，積極穩(wěn)妥的開展并購貸款業(yè)務(wù)。推動商業(yè)銀行對兼并重組企業(yè)實行綜合授信，從而改善對企業(yè)兼并重組的信貸服務(wù)；另一方面通過證券機構(gòu)支持符合條件的企業(yè)發(fā)行股票，短期融資券、中期票據(jù)、非公開定向債務(wù)融資工具等非金融企業(yè)債務(wù)融資工具，可轉(zhuǎn)換債券等方式融資。主要包括增加銀行對企業(yè)的授信額度、融資額度、專項貸款比例、理財服務(wù)，還可以通過證券公司組建股權(quán)投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、并購?fù)顿Y基金等幫助企業(yè)擴大兼并重組的融資渠道、融資方式和融資比例。資本市場將為企業(yè)兼并重組提供上述金融便利，有效幫助企業(yè)解決貸款難、融資費用高和利率高等融資障礙，降低企業(yè)兼并重組的財務(wù)成本。

　　財稅支持

　　財稅方面表現(xiàn)在水泥行業(yè)兼并重組程中的情況比較特殊，企業(yè)兼并重組后涉及到土地出讓和職工安置問題。《意見》提出，“政府土地儲備機構(gòu)有償收回企業(yè)因兼并重組而退出的土地，按規(guī)定支付給企業(yè)的土地補償費可以用于企業(yè)安置職工、償還債務(wù)等支出。關(guān)于兼并重組企業(yè)職工安置問題。《意見》還提出，要落實完善兼并重組職工安置政策，進一步落實促進職工再就業(yè)政策，做好職工社會保險關(guān)系轉(zhuǎn)移接續(xù)，保障職工合法權(quán)益；對采取有效措施穩(wěn)定職工隊伍的企業(yè)給予穩(wěn)定崗位補貼，所需資金從失業(yè)保險基金中列支”。這就要求政府為企業(yè)兼并重組提供一些稅收優(yōu)惠政策，體現(xiàn)出優(yōu)化市場的行為，給予被兼并企業(yè)一些資金補償，便于解決債務(wù)償還和職工安置問題。

　　數(shù)字水泥網(wǎng)：您認為現(xiàn)階段行業(yè)兼并重組還有哪些需要突破的瓶頸？

　　孔祥忠：目前，推進企業(yè)兼并重組的最大的瓶頸是政府對產(chǎn)能過剩的水泥行業(yè)繼續(xù)核準(zhǔn)新增產(chǎn)能的水泥項目。國務(wù)院化解產(chǎn)能過剩的政策很明確，到了有些地方政府不執(zhí)行或變相執(zhí)行，以淘汰落后產(chǎn)能指標(biāo)來繼續(xù)核準(zhǔn)新增產(chǎn)能水泥項目。已經(jīng)產(chǎn)能過剩了，淘汰落后產(chǎn)能指標(biāo)有限，都淘汰了也還是產(chǎn)能過剩，所謂的產(chǎn)能置換就是增加新的產(chǎn)能。從技術(shù)進步來講，也是原有水平的重復(fù)建設(shè)。有新上項目擴充規(guī)模的機會，誰還去兼并重組？

　　其次，國家鼓勵大企業(yè)通過兼并重組做大規(guī)模，而地方政府繼續(xù)核準(zhǔn)新上水泥項目，這就造成部分企業(yè)投資項目的投機性，我先拿到政府批件，有條件就開工建設(shè)，然后等著大企業(yè)來收購，這比做水泥企業(yè)賺錢來的快，即使批文也能賣幾千萬。地方政府不是不知道這種現(xiàn)象。今年一季度，新上水泥項目比去年還多，這就說明遏制新上水泥項目問題還沒有得到根本解決。不對核準(zhǔn)水泥項目的地方政府進行行政問責(zé)是不解決問題的。

　　再次，我國水泥行業(yè)兼并重組仍然存在一些體制、機制和政策上的鉗制，企業(yè)面臨兼并重組稅收負擔(dān)、融資成本高和手段相對單一、跨地區(qū)和跨所有制兼并重組中的所得稅分配、產(chǎn)值利潤統(tǒng)計的歸屬、合并報表稅收分配、審批環(huán)節(jié)多且時間長等這些障礙不利于企業(yè)兼并重組的順利進行。我個人認為，上級政府應(yīng)該出面建立一套利益分享機制，掃除上述這些地區(qū)障礙，使市場行為得到充分體現(xiàn)，才能加速行業(yè)兼并重組的步伐。

　　還有一個問題是關(guān)于“國進民退”和“民進國退”的提法，既然兼并重組是企業(yè)的市場投資行為，衡量對與錯的標(biāo)準(zhǔn)就是重組的結(jié)果是否達到雙贏，是否實現(xiàn)資源優(yōu)化；從行業(yè)協(xié)會角度評判；是否實現(xiàn)市場集中度的提高，行業(yè)的整體效益是否提升；從國家的利益來說，行業(yè)的競爭力和國際化水平是否提高。

　　這次《意見》還提出“放寬民營資本市場準(zhǔn)入。向民營資本開放非明確禁止進入的行業(yè)和領(lǐng)域。推動企業(yè)股份制改造，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，支持國有企業(yè)母公司通過出讓股份、增資擴股、合資合作引入民營資本。加快壟斷行業(yè)改革，向民營資本開放壟斷行業(yè)的競爭性業(yè)務(wù)領(lǐng)域。優(yōu)勢企業(yè)不得利用壟斷力量限制民營企業(yè)參與市場競爭”，我非常同意放寬民營資本的市場準(zhǔn)入，只要是在充分競爭的前提下由市場自發(fā)調(diào)節(jié)的都應(yīng)該得到支持。

　　數(shù)字水泥網(wǎng)：現(xiàn)階段水泥行業(yè)兼并重組的條件是否成熟？

　　孔祥忠：條件是否成熟取決于市場的成熟度。我認為水泥行業(yè)兼并重組的條件是成熟，水泥行業(yè)兼并重組已經(jīng)走了很多年，行業(yè)企業(yè)已經(jīng)對兼并重組形成了共識。包括很多民營企業(yè)也通過兼并重組做大做強，如：天瑞水泥、西部水泥、臺泥等都是典型的民營企業(yè)做大市場。另外，產(chǎn)能過剩的背景下也只有通過企業(yè)兼并重組來優(yōu)化資源配置，加快淘汰落后水泥產(chǎn)能，實現(xiàn)化解產(chǎn)能過剩。關(guān)鍵在于讓市場做決定，政府不能干預(yù)太多，不支持重復(fù)建設(shè)，不硬性拉郎配。所以，我認為現(xiàn)階段行業(yè)兼并重組的當(dāng)務(wù)之急是解決體制上、機制上對企業(yè)的桎梏，然后就是資金問題。

　　同時，我認為，兼并重組既然是一種投資行為，應(yīng)該得到政府的認可，并計入到地方政府的投資業(yè)績考核中。我還建議應(yīng)該在頭兩三年給予被兼并的企業(yè)一些稅收優(yōu)惠，讓被兼并的企業(yè)享受新投資企業(yè)一樣的地方政府給予的稅收優(yōu)惠政策。

　　數(shù)字水泥網(wǎng)：《意見》在進一步加強服務(wù)和管理方面對行業(yè)協(xié)會也提出了要求，要求行業(yè)協(xié)會推進服務(wù)體系建設(shè)、建立統(tǒng)計監(jiān)測制度和規(guī)范企業(yè)兼并重組行為，可以看出行業(yè)協(xié)會在兼并重組中重要的引導(dǎo)地位，那么，中國水泥協(xié)會在推進兼并重組中應(yīng)如何發(fā)揮引導(dǎo)作用？

　　孔祥忠：中國水泥協(xié)會在兼并重組工作中做了大量的工作，《意見》出臺之前中國水泥協(xié)會就成立了“企業(yè)兼并重組課題組”做專項研究，并提出了具體方案，《加快推進水泥行業(yè)兼并重組實施方案（稿）》，中提出了六個方面的政策建議，為政府有關(guān)部門提供了更好的咨詢意見，推進行業(yè)服務(wù)體系的建設(shè)。中國水泥協(xié)會每年都發(fā)布行業(yè)并購報告，在企業(yè)兼并重組的過程中做很多中介服務(wù)工作、協(xié)調(diào)工作，在建立行業(yè)統(tǒng)計監(jiān)測制度方面作為協(xié)會還有一定難度，由于國家統(tǒng)計局也沒有授權(quán)給協(xié)會行業(yè)統(tǒng)計監(jiān)測數(shù)據(jù)的職能，企業(yè)根據(jù)統(tǒng)計法可以不接受行業(yè)協(xié)會公開統(tǒng)計。所以我們建議對于國家調(diào)控產(chǎn)能過剩的行業(yè)，國家統(tǒng)計局應(yīng)該授權(quán)協(xié)會行使一定的統(tǒng)計職能，更好的為行業(yè)發(fā)展服務(wù)。

　　數(shù)字水泥網(wǎng)：《意見》還提出引導(dǎo)企業(yè)開展跨國并購，您認為中國水泥企業(yè)現(xiàn)階段是否具備跨國并購的條件？

　　孔祥忠：關(guān)于引導(dǎo)企業(yè)跨國并購的問題，行業(yè)目前還沒有企業(yè)參與跨國并購，但是條件成熟的時候不排除企業(yè)考慮這方面的工作。

　　跨國并購需要具備幾個要素：第一、投資企業(yè)對收購企業(yè)的掌控能力；第二、投資的回報預(yù)期，包括進行風(fēng)險預(yù)估；第三、加快企業(yè)內(nèi)部國際化人才隊伍的建設(shè)；第四、具備對國際市場和國外企業(yè)進行跟蹤反饋的能力。

 

來源：數(shù)字水泥網(wǎng)